外国為替証拠金取引(FX取引)

2022 6/2

2022-02-18

３勧誘方法の問題点
店頭金融先物取引として行われるＦＸ取引については，金融商品取引法下においても不招請勧誘が禁止されているから，顧客の誘因は一般的な広告によることになる。ＦＸ取引がインターネット取引で行われることが多いことから，インターネット上のバナー広告が多用される傾向にある。バナー広告を収益源とする「アフィリエイト」を副業収入にしようとする者らに広告が委託されることもあるようであるが，「勝率１００パーセント」であるという虚偽記載をした「情報商材」を流布し，顧客誘引を行おうとする者の存在が問題となっている。このような広告が違法であることは明らかであり，これを集客の手段として利用する取引業者は，そのような広告の実際を知りながら放置していた場合など，関与の態様によってはその責任を問われることになると考えられる。

はじめてのＦＸ取引

外国為替証拠金取引（FX）は、1998年４月に外国為替及び外国貿易管理法（外為法）が改正されたことを契機として登場した個人向け金融商品で、投資家の皆様は、一定の証拠金（担保）を取扱会社に預託することで、その証拠金の何倍もの元本があると想定して（レバレッジ効果）、例えば、円と米ドル、円とユーロ、円とポンドなどの外国通貨の取引を行うものです。
外国通貨の取引というと外貨預金が代表的ですが、証拠金の数倍の取引ができるという点や、実際に取引を行う際の価格（為替レート）の部分を比べた場合、FXの方が投資効率の高い金融商品といえます。

外国為替証拠金取引（FX）と他の外貨商品との比較

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外国為替証拠金取引（FX）	外貨預金	外貨建て投資信託
取扱機関	銀行、証券会社、商品取引会社、FX専門会社等	銀行、信用金庫	証券会社、銀行等
取扱時間	約24時間（土・日等を除く）	取扱金融機関の営業時間内	取扱会社の営業時間内
手数料	1米ドル往復で2～8銭程度	1米ドル往復で2円程度	1米ドル往復で1～4円程度
取引	売りからも買いからも可能	買いからのみ	買いからのみ
取引レート	リアルタイムに変動	基本的に1日1回	基本的に1日1回

取引所為替証拠金取引「くりっく３６５」誕生の背景

外国為替証拠金取引（FX）のメリットと仕組み

外貨取引（交換）時の手数料が安い（他の外貨商品との比較）

例えば、外貨預金を始める際、まず預け入れ時に日本円から外貨に交換し、満期時（引き出し時）には外貨から円貨に再度交換します。この場合の外貨交換手数料は金融機関や対象通貨によって異なりますが、米ドルの場合、一般的に売り買いの往復で1米ドルにつき2円の手数料がかかります。一方、FXの場合、外貨交換時の手数料に相当する額は、1米ドルあたり往復で4銭～8銭程度と、外貨預金に比べて非常に低額となっています。

外貨の「買い」からも「売り」からも取引が可能

外貨預金や外貨建MMFといった外貨建投資商品は、外貨買いからしかスタートすることが出来ませんが、FXは外貨売りからスタートすることもできます。
たとえば、円高ドル安が進むことを予測した場合、ドルを売り（売ポジションを保有する）、ドル安となったところでドルを買い戻す（ポジションを解消する）ことができます。反対に、円安ドル高が進むことを予測した場合、ドルを買い（買ポジションを保有する）、ドル高となったところでドルを売る（ポジションを解消する）ことができます。
このように、円安にならないと為替利益が得られない外貨預金や外貨建MMFと異なり、FXは、円安でも円高でも利益を狙うことが可能です。また、外国為替証拠金取引は、一般的に外貨預金や外貨建MMF等のドルへの転換価格よりも有利な価格で売買を行うことが可能です。

レバレッジ効果で投資資金以上の外貨運用が可能

スワップポイントが受け取れる（高金利通貨の買い取引の場合）

高金利の通貨の買ポジションを持った場合、スワップポイントを受け取ることができます。
スワップポイントとは、金利の異なる通貨を取引・保有した場合に生じる金利差のことで、金利の安い通貨で金利の高い通貨を買うと、スワップポイントを受け取ることになります。反対に、金利の高い通貨で金利の低い通貨を買うと、金利差はマイナスとなり、スワップポイントを支払うことになります。
たとえば、円に対してドルの買ポジションを持った場合、証拠金を担保に円を借りて、その円を売ってドルを買ったことになります。この際、円金利が年利1％で、ドル金利が年利5％だとすると、年利1％の金利を支払い、年利5％の金利を受け取ることができます。この差(5％- 1％)に相当する金額はスワップポイントと呼ばれ、日割りした金額が日々計算され、ポジションを持った投資家に支払われます。逆に、円に対してドルの売ポジションを持った場合、証拠金を担保にドルを借りて、そのドルを売って円を買ったことになります。この際、円金利が年利1％で、ドル金利が年利5％だとすると、年利5％の金利を支払い、年利1％の金利を受け取ることになります。この差(5％-1％)に相当する金額がスワップポイントとなり、日割りした金額が日々計算され、ポジションを持った投資家が支払うことになります。
なお、スワップポイントは、ポジションを翌日以降に持ち越した場合に発生しますが、翌取引日の決済日が同じ日の場合に発生しません。
また、くりっく３６５のスワップポイントは、支払う場合も受け取る場合も同一の金額(一本値)ですが、店頭取引では、会社によっては、投資家に支払うスワップポイントを少なく、投資家から受取るスワップポイントを多く設定している場合もありますので、取引に際しては各会社のスワップポイントを比較する必要があります。

ほぼ24時間の取引が可能

株式等と異なり、為替は世界中の市場で取引されているため、24時間相場が変動します。東京市場での取引が終わる夕方には、ロンドン市場などで取引が開始され、その後はニューヨーク市場、シドニー市場などで取引が行われ、再度東京市場での取引が開始されます。また、わが国の祝日には関係なく、土・日曜日、元旦を除いた毎日、取引することができます。取引が盛んに行われる時間帯は、東京市場とロンドン市場での取引が重なる18時ごろ（日本時間）から、ロンドン市場とニューヨーク市場での取引が重なる 24時ごろ（日本時間）にかけてです。中でも、為替相場に影響力があるアメリカの経済指標が発表される時間帯（現地時間の午前中）に為替相場は大きく変動する傾向があります。日中忙しくて相場動向をチェックすることや、発注を行うことができない投資家でも、時間帯を選んで取引できるため、株式等の日中しか取引できない市場の商品と比べて取引を行いやすいといえます。
なお、取引価格については、くりっく３６５では複数のマーケットメイカーが取引所に提示する価格の中から投資家にとって最も有利な価格を合成し、取引所がくりっく３６５市場に提示しますので、同一時点であれば、どのくりっく３６５取扱会社を経由して取引しても、同じ価格が提供されています。一方、店頭取引取引では会社が任意に設定する価格での取引となるため、一般的に会社毎に提示される価格は異なります。